八月是第二季度財報季的高峰期。今年尤其令人不安,因為公司要與 2020 年第二季度相提并論,其中一些公司受到了大流行的推動,而另一些公司則受到了大流行的打擊。許多公司已經大幅反彈,超過了 2019 年的數字,而其他公司則在艱難的比較面前表現出低迷的增長。

投資者相應地獎勵了股票。在Home Depot股價在去年大幅飆升后表現疲軟后,本周他們將其股價下跌,并在 7 月份對可口可樂的收入增長了 42% 后給予了獎勵。

但事情并沒有那么簡單,投資者在評估一只股票時應該著眼于長期前景。這就是為什么我將Airbnb(納斯達克股票代碼:ABNB)、沃爾特迪斯尼(紐約證券交易所股票代碼:DIS)和Upstart Holdings(納斯達克股票代碼:UPST)作為本月購買的熱門股票。這三者都在第二季度實現了驚人的增長,而且都有巨大的上升空間。

旅行回來了,Airbnb 引領潮流

Airbnb 已經在 2021 年第一季度表現出卷土重來的跡象,在經歷了 2020 年的驚人下滑之后,收入增長了 5%。但第二季度的表現卻很驚人,收入增長了 299%,總預訂額同比增長了 320%。

這比簡單的大流行比較要好得多。它實現如此強勁復蘇的所有原因都與它有如此大的潛力保持在傳統旅行的領先地位并擴大領先優勢的原因相同。大多數原因都來自同一個來源:其適應性和靈活的模型。這意味著隨著旅行的轉變,Airbnb 也隨之轉變。

隨著復蘇的跡象出現,這在幾個方面變得明顯。一個是停留時間增加了一個月或更長時間。越來越多的人將 Airbnb 出租用作家而不是度假,這在傳統的旅行住宿中幾乎不可行。另一個是客戶擴展到偏僻的目的地。對于標準酒店來說,這也更具挑戰性,因為在偏遠的地方很難找到。

了解 Airbnb 實力的一種方式是它如何將預訂的夜數轉化為收入。第二季度的預訂夜數同比增長了 197%,比 2019 年下降了 1%。但 Airbnb 的收入飆升超過了這個數字。這意味著它從預訂中賺了更多的錢,并且表現出了彈性。它還將更多的收入轉化為利潤,因為凈虧損從 2020 年第二季度的超過 5.76 億美元和 2021 年第一季度的超過 10 億美元收縮到 2021 年第二季度的 6800 萬美元。

盡管看起來是一個突破性的季度,但投資者對這家旅游公司冷淡。那可能是因為它已經有些貴了,交易價格幾乎是銷售額的 20 倍。但這對于成長型公司來說是典型的,它不應該阻止您擔任職位。

迪士尼重新開始行動

另一方面,無論是在公園還是市場,迪士尼都是永遠的取悅大眾。它在第三季度表現出色,收入增長了 45%。這扭轉了 2020 年第三季度 42% 的下降趨勢,盡管公園容量有限且其他體驗仍然根本沒有運行??偠灾?,在當前局勢大流行開始之前,第三季度的銷售額僅比 2019 年同期低 16%

Parks 收入在第三季度反彈,增幅超過 300%,約占 2019 年指標的三分之二,約占公司總銷售額的四分之一。媒體和娛樂分銷,新結構的基于內容的細分市場,增長了 18%。流媒體仍然是第三季度最積極的收入驅動因素,Disney+、Hulu 和 ESPN+ 的賬戶達到近 1.74 億,超出預期。

迪士尼股票引人入勝的故事來自其所有業務的結合。全球范圍內沒有一家媒體公司將一流的公園和度假村與無與倫比的電影庫相結合。首席執行官鮑勃·查佩克 (Bob Chapek) 承諾提供許多新內容,包括漫威和星球大戰系列,它們很可能成為大贏家并推動會員資格。

截至撰寫本文時,迪士尼股票今年迄今已下跌 3%,但娛樂行業的頂級股票仍有很大的上漲空間。

銀行業人工智能

盡管 12 月首次公開募股緩慢,但 Upstart 成為市場上最熱門的股票之一,今年迄今已上漲 420%。投資者終于抓住了該公司為小型銀行客戶提供人工智能平臺的巨大潛力。

Upstart 的平臺根據數千個數據點評估客戶信譽,以進行準確的風險評估。這導致更多的批準,將更多的資金投入客戶銀行的金庫,風險更小,真正實現雙贏。

“我們的第二季度業績繼續表明,為什么 Upstart 有潛力成為世界上最大、最具影響力的金融科技公司之一,”Upstart 首席執行官 Dave Girouard 在公司第二季度財報中表示。當您看到 Upstart 正在經歷什么樣的增長時,這種信心是有保證的。

在第二季度,收入增長超過1000%,并且貸款源于1600多名%增加。它從去年的虧損中轉為盈利,并預計第三季度的業績也將同樣出色。

Upstart 股票的唯一問題是股票在過去幾個月變得多么昂貴。它現在的交易價格是過去 12 個月收益的近 300 倍。這是一筆不菲的溢價。但請記住,當今許多歷史上最偉大的贏家都曾以如此高的價格進行交易。因此,雖然股票可能需要時間才能趕上這個昂貴的估值,但事情的發展方式和看起來會繼續下去,你仍然會有很多收獲。

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